ოთხშაბათს, პრეზიდენტმა ბაიდენმა გამოაცხადა შეთანხმება, რომლის თანახმადაც, Intel-ს CHIPS-ისა და მეცნიერების აქტის ფარგლებში 8.5 მილიარდი დოლარის პირდაპირი დაფინანსება და 11 მილიარდი დოლარის სესხი გამოეყო. Intel ამ დაფინანსებას არიზონაში, ოჰაიოში, ნიუ-მექსიკოსა და ორეგონში მდებარე ვაფლის ქარხნებისთვის გამოიყენებს. როგორც ჩვენს 2023 წლის დეკემბრის საინფორმაციო ბიულეტენში იყო ნათქვამი, CHIPS აქტი აშშ-ის ნახევარგამტარული ინდუსტრიისთვის ჯამში 52.7 მილიარდი დოლარის დაფინანსებას ითვალისწინებს, მათ შორის 39 მილიარდი დოლარი წარმოების სტიმულებისთვის. ნახევარგამტარული ინდუსტრიის ასოციაციის (SIA) მონაცემებით, Intel-ის მიერ თანხის გამოყოფამდე, CHIPS აქტით უკვე გამოყოფილი იყო 1.7 მილიარდი დოლარი GlobalFoundries-ისთვის, Microchip Technology-სთვის და BAE Systems-ისთვის.
CHIPS აქტით დაფინანსების პროგრესი ნელი იყო, პირველი გამოყოფა მისი მიღებიდან ერთ წელზე მეტი ხნის შემდეგ გამოცხადდა. ნელი განაწილების გამო, შეერთებულ შტატებში ნახევარგამტარული ქარხნის ზოგიერთი მსხვილი პროექტი გადაიდო. TSMC-მ ასევე აღნიშნა კვალიფიციური სამშენებლო მუშაკების მოძიების სირთულეები. Intel-მა შეფერხებები ნაწილობრივ გაყიდვების შენელებას მიაწერა.
სხვა ქვეყნებმაც გამოყვეს თანხები ნახევარგამტარების წარმოების ხელშეწყობის მიზნით. 2023 წლის სექტემბერში ევროკავშირმა მიიღო „ევროპული ჩიპების აქტი“, რომელიც ნახევარგამტარების ინდუსტრიისთვის 430 მილიარდი ევროს (დაახლოებით 470 მილიარდი აშშ დოლარი) სახელმწიფო და კერძო ინვესტიციებს ითვალისწინებს. 2023 წლის ნოემბერში იაპონიამ ნახევარგამტარების წარმოებისთვის 2 ტრილიონი იენი (დაახლოებით 13 მილიარდი აშშ დოლარი) გამოყო. ტაივანმა 2024 წლის იანვარში მიიღო კანონმდებლობა ნახევარგამტარების კომპანიებისთვის საგადასახადო შეღავათების უზრუნველყოფის შესახებ. 2023 წლის მარტში სამხრეთ კორეამ მიიღო კანონპროექტი სტრატეგიული ტექნოლოგიებისთვის, მათ შორის ნახევარგამტარებისთვის, საგადასახადო შეღავათების უზრუნველყოფის შესახებ. ჩინეთი, სავარაუდოდ, შექმნის მთავრობის მიერ მხარდაჭერილ 40 მილიარდი აშშ დოლარის ფონდს თავისი ნახევარგამტარების ინდუსტრიის სუბსიდირებისთვის.
რა პერსპექტივები აქვს ნახევარგამტარების ინდუსტრიის კაპიტალურ დანახარჯებს (CapEx) წელს? CHIPS აქტის მიზანია კაპიტალური დანახარჯების სტიმულირება, თუმცა მისი ზეგავლენის უმეტესი ნაწილი 2024 წლის შემდეგ არ იქნება აშკარა. გასულ წელს ნახევარგამტარების ბაზარი, სამწუხაროდ, 8.2%-ით შემცირდა, რამაც ბევრი კომპანია აიძულა, 2024 წელს კაპიტალური დანახარჯების მიმართ ფრთხილი მიდგომა მიეღო. ჩვენი შეფასებით, ნახევარგამტარების მთლიანი კაპიტალური დანახარჯები 2023 წელს 169 მილიარდი დოლარი იყო, რაც 2022 წელთან შედარებით 7%-ით ნაკლებია. ჩვენი ვარაუდით, 2024 წლისთვის კაპიტალური დანახარჯები 2%-ით შემცირდება.
მეხსიერების ბაზრის აღდგენით და ისეთი ახალი აპლიკაციების მოთხოვნის მოსალოდნელი ზრდით, როგორიცაა ხელოვნური ინტელექტი, მოსალოდნელია, რომ მეხსიერების მსხვილი კომპანიები 2024 წელს კაპიტალური ხარჯების გაზრდას გეგმავენ. Samsung გეგმავს 2024 წელს ხარჯების შედარებით უცვლელი დონის შენარჩუნებას 37 მილიარდი დოლარის ოდენობით, მაგრამ 2023 წელს კაპიტალური ხარჯები არ შეუმცირებია. Micron Technology-მ და SK Hynix-მა მნიშვნელოვნად შეამცირეს კაპიტალური ხარჯები 2023 წელს და 2024 წელს ორნიშნა ზრდას გეგმავენ.
უმსხვილესი საწარმო, TSMC, 2024 წელს დაახლოებით 28-დან 32 მილიარდ დოლარამდე დახარჯვას გეგმავს, საშუალოდ 30 მილიარდი დოლარით, რაც 2023 წელთან შედარებით 6%-ით ნაკლებია. SMIC კაპიტალური ხარჯების უცვლელად შენარჩუნებას გეგმავს, ხოლო UMC - 10%-ით გაზრდას. GlobalFoundries 2024 წელს კაპიტალური ხარჯების 61%-ით შემცირებას ელის, თუმცა მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში ნიუ-იორკის შტატის ქალაქ მალტაში ახალი ქარხნის მშენებლობის ხარჯზე ხარჯებს გაზრდის.
ინტეგრირებული მოწყობილობების მწარმოებლებს (IDM) შორის, Intel გეგმავს კაპიტალური ხარჯების 2%-ით გაზრდას 2024 წელს 26.2 მილიარდ დოლარამდე. Intel გაზრდის როგორც ჩამოსხმის მომხმარებლებისთვის, ასევე შიდა პროდუქტებისთვის საჭირო სიმძლავრეს. Texas Instruments-ის კაპიტალური ხარჯები დაახლოებით უცვლელი რჩება. TI გეგმავს წელიწადში დაახლოებით 5 მილიარდი დოლარის დახარჯვას 2026 წლამდე, ძირითადად ტეხასის შტატის ქალაქ შერმანში მდებარე ახალი ქარხნისთვის. STMicroelectronics კაპიტალურ ხარჯებს 39%-ით შეამცირებს, ხოლო Infineon Technologies - 3%-ით.
მოსალოდნელია, რომ 2024 წლისთვის Samsung-ი, TSMC-ი და Intel-ი, სამი უმსხვილესი მხარჯველი, ნახევარგამტარული ინდუსტრიის კაპიტალური ხარჯების 57%-ს დაიკავებენ.
ნახევარგამტარების ბაზართან მიმართებაში კაპიტალური დანახარჯების რა დონეა შესაბამისი? ნახევარგამტარების ბაზრის არასტაბილურობა კარგად არის ცნობილი. ბოლო 40 წლის განმავლობაში, წლიური ზრდის ტემპი 1984 წლის 46%-დან 2001 წელს 32%-მდე შემცირდა. მიუხედავად იმისა, რომ ინდუსტრიის არასტაბილურობა მომწიფებასთან ერთად შემცირდა, ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში მისი ზრდის ტემპმა 26%-ს მიაღწია. 2021 წელს ის 12%-ით და 2019 წელს 12%-ით შემცირდა. ნახევარგამტარების კომპანიებმა მომავალი წლებისთვის თავიანთი სიმძლავრეების დაგეგმვა უნდა დაგეგმონ. ახალი ქარხნის მშენებლობას, როგორც წესი, დაახლოებით ორი წელი სჭირდება, დაგეგმვისა და დაფინანსებისთვის დამატებითი დროა საჭირო. შედეგად, ნახევარგამტარების კაპიტალური დანახარჯების წილი ნახევარგამტარების ბაზარზე მნიშვნელოვნად განსხვავდება, როგორც ქვემოთ არის ნაჩვენები.
2---სილიციუმის კარბიდი: ვაფლების ახალი ეპოქისკენ
ნახევარგამტარული კაპიტალური დანახარჯების ბაზრის ზომასთან თანაფარდობა მერყეობდა მაქსიმალური 34%-დან მინიმუმ 12%-მდე. ხუთწლიანი საშუალო თანაფარდობა 28%-დან 18%-მდე მერყეობს. 1980 წლიდან 2023 წლამდე მთელი პერიოდის განმავლობაში კაპიტალური დანახარჯები ნახევარგამტარული ბაზრის 23%-ს შეადგენდა. რყევების მიუხედავად, ამ თანაფარდობის გრძელვადიანი ტენდენცია საკმაოდ თანმიმდევრული რჩება. ბაზრის მოსალოდნელი ძლიერი ზრდისა და კაპიტალური დანახარჯების შემცირების საფუძველზე, ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ ეს თანაფარდობა 2023 წლის 32%-დან 2024 წელს 27%-მდე შემცირდება.
პროგნოზების უმეტესობა ნახევარგამტარების ბაზრის 2024 წლისთვის 13%-დან 20%-მდე ზრდას პროგნოზირებს. ჩვენი ნახევარგამტარების დაზვერვის მონაცემებით, ზრდა 18%-ს შეადგენს. თუ 2024 წელი მოსალოდნელი შედეგების შესაბამისი იქნება, კომპანიებმა შესაძლოა დროთა განმავლობაში გაზარდონ კაპიტალური დანახარჯების გეგმები. 2024 წელს ნახევარგამტარების კაპიტალური დანახარჯების დადებით ცვლილებებს უნდა ველოდოთ.
გამოქვეყნების დრო: 2024 წლის 8 აპრილი